贵州茅台成“最壕LP”，一举出资100亿

　　这概况是最壕LP往年最壕LP了 。

　　咱们从一则通告提及
：5月19日，贵州贵州茅台宣告，茅台拟出资退出设立两只财富睁开基金，成举出资分说认缴50亿元，最壕LP累计出资100亿元 。贵州

　　差距于以往倾向破费
，茅台这次茅台出资倾向主要聚焦在新一代信息技术、成举出资生物技术、最壕LP新能源
、贵州新质料、茅台高端装备、成举出资大破费等规模的最壕LP投资机缘。

　　显明，贵州这是茅台罕有的一次跨界——茅台将自有资金，经由散漫业余投资机构 ，把钱投向中国最急切的科技赛道。

　　一天宣告出资100亿

　　原本 ，茅台才是隐形超级LP

　　手上的闲钱奈何样花 ？茅台给了谜底——做LP。

　　凭证贵州茅台通告 ，这次两只财富睁开基金分说为茅台招华（贵州）财富睁开基金（简称“茅台招华基金”）以及茅台金石（贵州）财富睁开基金（有限合股）（简称“茅台金石基金”） 。两支基金总规模均为55.1亿元 ，以双GP方式妨碍运作。

　　先说第一只——茅台招华基金，由招商国协贰号以及茅台基金公司配合为艰深合股人以及实施事件合股人，招商老本规画负责基金规画人，贵州茅台酒股份有限公司 、招商老本控股、南通招华投资合股企业（有限合股）为有限合股人。其中 ，贵州茅台认缴出资50亿 。

　　作为GP之一，招商老本建树于2012年 ，系招商局总体与普洛斯的配合公司，特意处置另类投资与资产规画营业 。官网展现，妨碍2022年尾，招商老本规画总资产超3000亿元国夷易近币，已经设立25家基金规画公司
。当初 ，招商老本已经投资了眼前锂科、亿纬锂能 、小马智行、科大讯飞 、寒武纪、比亚迪半导体 、长鑫存储等驰名名目 。

　　而第二只——茅台金石基金，由金石投资以及茅台基金公司配合为艰深合股人以及实施事件合股人，基金规画人由金石投资负责 ，贵州茅台酒股份有限公司为有限合股人。其中，贵州茅台同样认缴出资50亿元 。

　　金石投资同样不容小觑 。建树于2007年 ，金石投资是中信证券的业余私募投资基金子公司 
，主要投资医疗、智能硬件、企业效率、房地产等规模 。投资案例搜罗铂力特、康龙化成、隆平高科 、华大基因等。就在茅台官宣的统一天，储能企业西安奇点能源储能股份有限公司宣告实现超7亿元B轮融资。该笔融资眼前
，正是由金石投资领投 。

　　进一步看 ，两支基金投向根基不同：搜罗但不限于新一代信息技术 、生物技术 、新能源、新质料、高端装备 、大破费等规模的投资机缘。至此 ，可能重大演绎综合这件事
：贵州茅台运用自有资金 ，散漫头部PE机构一起建树基金做投资，投向自己并不熟习的高科技 。

　　投资期限方面
，基金投资期均为5年，退出期为5年 ，经实施事件合股人拥护可延期1年。基金投资方式为投资私募股权或者守业投资基金份额、直接睁开股权投资及其余适非法律
、纪律纪律的投资方式。

　　两支基金都接管认缴制 ，三次实缴的比例原则为40% 、30% 、30%，三次出资竣预先，贵州茅台都将合计出资50亿元 ，两笔累计100亿元  ，堪称“史上最壕” 。茅台拿出如斯大手笔资金，这在当下国夷易近币募资酷暑下，使人羡慕。

　　茅台已经做VC

　　最近还在招兵买马

　　茅台算是VC/PE圈的老同伙了 。

　　相似的一幕可追溯到2014年。彼时，茅台建信（贵州）投资基金规画有限公司横空降生 ，由贵州茅台出资1.53亿元 ，持股51% ，与建树银行总行控股的建信信托合股设立 。

　　据不残缺统计 ，2017年至2021年时期，茅台透过茅台建信基金密集投资了稻源科技
、嘉美包装  、衣拉拉、李子园 、天宜上佳、中国盐业、万凯新材、新巨丰、白家食物、锅圈食物
、匹克中国等十余家企业 。

　　靠着做投资，茅台已经收获了一个个IPO。

　　2021年5月，京东物流上岸港股，如今市值超700亿元。据贵州茅台总体民间吐露，旗下基金退出了京东物流的上市锚定份额认购，获配金额与比例市场争先 。此外，还曾经在2018年退出了京东物流上市前唯逐个轮融资
。

　　尚有饮料品牌李子园。2021年2月 ，李子园乐成在上交所上市。凭证招股书，茅台是李子园仅有的策略投资机构 。此外，尚有汽车零部件研发商天宜上佳、包装破费商嘉美包装、处置聚酯质料研发的万凯新材 ，都是茅台投出的已经IPO名目 。

　　更多的IPO还在路上。最新的即是暖锅赛道的独角兽企业——锅圈食汇。往年4月 ，锅圈向港交所递交招股书，拟主板挂牌上市。建树至今，锅圈至少实现5轮融资 ，眼前明星机构星散，其中茅台基金于2021年8月参投锅圈近亿美元的D+轮融资。

　　以及不久前更新招股书的阿宽食物 。建树于2016年，阿宽食物总部座落于四川成都，短短多少年快捷实现为了多轮融资，眼前站着同创伟业、高瓴、前海母基金、壹叁老本、众源老本
、麦星投资、兼固老本 、彬复老本等多家机构，同时也泛起了茅台的身影 。

　　前不久，茅台系VC果真应聘激发了关注——茅台总体官网展现，茅台总体旗下子公司茅台（贵州）私募基金规画有限公司抉择面向社会果真应聘7人，应聘岗位拆穿困绕投资司理 、投资者关连司理、基金法务司理 、投后规画司理等 。

　　详细来看，这次应聘的投资司理以大破费、科技、茅台相关财富股权投资为主要投资倾向，年纪30周岁及如下，学历要求大学本科及以上，不业余限度，需要具备2年及以上股权投资使命履历 ，而有理工、金融复合学科布景者优先。

　　“堪比事业编 。”投资圈良多同行此番饶有兴趣 。可能预见，未来一支愈加市场化，愈加自力的茅台系VC将沉闷在市场上。

　　破费大佬做LP

　　意外把钱投向硬科技

　　沿着茅台的足迹，咱们发现良多传统破费大佬们出如今一级市场 ，而且都不约而合地做起了LP
。

　　正如斯前所转达的“IR在找老干妈募资”，相似贵州茅台、老干妈这样的传统行业巨头，坐拥源源不断的现金流，越来越多VC/PE将社会化募资的愿望寄托在他们身上。

　　同时
，动辄具备百亿、千亿资产的传统企业家们
，对于资产配置装备部署有着强烈的需要，也愈发自动地出如今VC/PE圈。

　　其中，最为典型的即是一群财力单薄的白酒大佬们 
。梳剃头现，中国白酒大佬的不同副业极审察似——做LP
。

　　不久前  ，泸州老窖与国泰君安举行策略相助协议签约仪式 。凭证协议，未来双方将自动践行“金融报国”“财富报国”理念，配合探究共建财富基金  、并购基金。其中，泸州老窖将作为主要出资人。

　　尚有五粮液。作为宜宾当地龙头企业 ，五粮液早已经以及宜宾市深度捆绑 ，在LP之路下后退颇远：2017年，五粮液出资出资1亿 ，退出设立宜宾市高端妨碍型财富投资向导基金；2018年3月，五粮液认缴5亿，持股50%的“宜宾五粮液村落子复原睁开基金”正式经由中国证券投资基金业协会审核存案 ，成为天下首支村落子复原基金。

　　最近两年，今世缘经由出资毅告竣本 、南京华泰金斯瑞生物医药守业投资合股企业，正式突入新能源、智能配置装备部署以及医疗瘦弱等规模
。洋河股份也曾经建树华泰洋河母基金、出资了金浦投资以及云峰基金。。 。。
。比比皆是
。

　　咱们将规模淘汰一些 ，2019年日化巨头纳爱斯参投了CPE源峰旗下基金 ，突入了医疗瘦弱规模；往年
，纳爱斯还出资高瓴
，其中投资倾向之一是半导体。

　　不难发现一个天气——以前，这些破费企业做投资
，大多仍是聚焦在与主业相关的破费规模 。而明天，他们的投资触角已经不光仅规模于破费，巧合的是 ，他们投资的基金倾向，都频仍提到新能源、半导体、智能制作等硬科技规模。

　　曾经多少多时
，这并不在他们思考的投资规模内
，一位中介机构的负责人曾经在2018年见告投资界
，“咱们效率某房产大佬的家办 ，曾经他们推选过一家半导体基金 ，但对于方反映说他老板仍是喜爱投资房地产
。”

　　但如今情景偏偏相同 。财富更迭，老牌破费企业们也开始妄想新兴财富。他们并不差钱 ，但黑白论是独创人仍是营业规模 ，对于门槛较高的硬科技规模依然目生 。这种情景下 ，不如化身LP ，把钱交给业余的人。

　　中国科技浪潮浩浩汤汤，恒河沙数的企业家各自以差距的方式退出其中  。这既为募资难题的VC/PE机构提供了增量源头活水，也为中国科技相助提供源源不断的子弹 。尽管，这样的支出同样会分享到中国科技突起的果实。

　　LP江湖招待巨匠。